投资要点：
        齿轮制造技术业内领先。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】与齿轮行业内的其他企业均发展齿轮部件（变速箱、增速器等）不同，公司从建立之初就定位于专业化的齿轮零件生产企业，为其他齿轮部件厂商提供高质量的齿轮产品。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）在生产设备方面，公司的磨床、车床等设备大部分为进口产品，人员方面，公司核心生产人员经验丰富并且流动性较低。我们认为公司的生产技术在行业内处于领先地位，这也是公司在齿轮行业中的核心竞争力。
        汽车零部件的专业化生产趋势为公司带来了巨大的市场空间。公司目前产品主要供应法士特、东安动力等汽车变速器厂商，对高质量产品的需求使得越来越多的厂商加大了从专业化零部件外购的力度，公司的传统客户上汽齿轮、现代莫斯比等均加大了从公司采购产品的种类及数量。同时新一轮的汽车产能扩张期也将保证公司市场的增长，公司已经接到了如海马等有扩产计划企业的合作意向，这都使得未来公司新建产能的释放有充分保障。
        未来目标成为齿轮标准技术的制定者。随着公司生产规模的扩大和技术实力的提升，公司将进一步加强同下游客户的协同开发关系，介入下游客户早期产品的设计过程，为客户设计开发符合其要求的齿轮产品。目前公司已经与一些变速器厂商合作，由公司提供解决方案及齿轮产品设计来降低其变速箱产品的噪声及提高可用性。我们认为短期内成为齿轮生产标准的制定者这个目标虽难以实现，但这种与客户协同开发的合作将增强下游客户对公司产品的依赖性，使公司具有较强的议价能力和稳定的客户资源。