食品行业-2007年3季度基金持有食品股变化情况分析全部基金已经公布完2007年3季度报告,我们据此分析比较基金2007年3季度和2007年2季度持有重仓股中食品股的增减变化情况。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
分析:
1. 从季报来看,2007年3季度,基金公司较大比例减持了食品行业上市公司的股票。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)以75只可比基金为样本,基金在3季度减持前五大行业为房地产、石化、机械设备、医药生物、食品饮料。截至2007年3季度末,基金公司重仓持有的食品股市值合计达到411.09亿元,与2007年2季度末相比增长1.57%;持股总数比2007年2季度末下降26.30%,持股量的下降,我们分析认为主要原因为:(1)三季度非食品公司的投资热点,行业本身缺乏题材和特点,行业涨幅相对较慢;(2)食品行业公司估值偏高,使基金投资倾向于所为的具有估值洼地的行业。基金重仓持有的股数占公司流通股本的比重从07年2季度末的16.07%降至13.46%,食品公司被减持明显。
2. 与07年2季度相比,在基金重仓持有的食品股中,新增了1家,有4家老公司在基金重仓股名单中被剔除。在3季度12家基金重仓持有的食品股中,有3家上市公司股份被增持,其中,青岛啤酒增持幅度最大,重仓持有公司股票的基金公司持有股票量占公司流通股本的比重从07年2季度末的7.88%提高至13.24%。另外,伊利股份、承德露露、第一食品、五粮液和双汇发展被以较大比例减持。
3.从07年3季度基金重仓持有食品股的特点上看,主要有几点:(1)基金对食品行业公司的关注面在减少,这从基金重仓持有食品企业的细分行业可以看出,重仓公司越来越向酒类龙头公司集中;(2)由于行业高景气度,白酒行业的龙头公司仍然是机构重仓的重点品种,被重仓公司没有变化。在啤酒行业,基金继续看好青岛啤酒,而对燕京啤酒的态度
没有变化。四季度是消费的旺季,进入十月份后,食品行业在白酒行业的带动下有不错的表现,我们认为三季度对食品行业重仓股的减持已经见底,我们预计行业优势公司在四季度会被机构重新增持。总体而言,我们认为食品行业仍然是基金建仓的重点行业。