2010 年1-9 月份,公司实现营业收入22.46 亿元,同比减少9.23%;实现营业利润19349.2 万元,同比减少13.61%,实现归属于母公司所有者净利润16914.3 万元,同比减少5.83%;实现摊薄每股收益0.81 元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
从单季度数据来看,第三季度公司实现营业收入8.39 亿元,同比增加2.9%;实现营业利润6376 万元,同比减少5.1%,实现归属于母公司所有者净利润5982 万元,同比增长6.5%;环比减少18.8%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
地产收入锐减导致业绩滑落。报告期内,公司收入、利润均同比下降,主要原因是去年同期沈阳都市城光项目确认房地产利润,而本期公司没有房地产项目收入和利润。
盈利水平有所改善。报告期内,因公司结算订单质量有所提高,锁定材料成本取得一定成效,公司电除尘器机电设备毛利率提升,使得公司综合毛利率同比增加2.6 个百分点至21.2%。
逆境中开拓市场。公司成功中标漳州腾龙芳烃"除尘输灰岛"总包项目的合同,取得了公司总包工程的首次突破;公司7月取得了印尼加里曼丹电厂项目工程总包合同,工程项目包含两台60MW 火力发电机组及电除尘设备,合同总额约为11.3亿元人民币。
公司9 月30 日披露限制性股票激励计划草案,公司拟以不超过599 万股(占原总股本的2.88%)公司股票向对全体高管人员和核心业务骨干定向发行。自授予日起12 个月为锁定期,锁定期后36 个月为解锁期,解锁条件为:T 年度、T+1年度和T+2 年度净利润与当年的前三年的平均净利润相比增长不低于8%;加权平均净资产收益率不低于9%,且以上项指标均不能低于同行业同期水平。
盈利预测与评级:预计公司2010、2011、2012 年EPS 分别为1.34 元、1.60 元、1.79 元,以10 月29 日收盘价32.76 元计算,对应的动态市盈率分别为24 倍、20 倍、18 倍,维持公司“增持”的投资评级。
风险提示::1)钢价波动对成本的影响;2)地产辅业经营不稳定;3)市场持续萎缩。