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外高桥研究报告:天相投顾-外高桥-600648-高收入低毛利-101031

股票名称: 外高桥 股票代码: 600648分享时间:2010-12-09 14:40:27
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者:
研报出处: 天相投顾 研报页数: 3 页 推荐评级: 增持
研报大小: 185 KB 分享者: xjq****m1 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        2010  年1-9  月公司合并报表显示实现营业收入57.35  亿元,同比增长14.89%;归属于母公司股东的净利润3.28  亿元,同比增长121.42%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】基本每股收益0.32  元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        净利润增幅较大。一是因为毛利率同比提高3.11  个百分点;二是因为投资收益2045  万元,同比增长259.29%;但是营业税及所得税大幅提高,营业税及附加2.1  亿元,同比提高97.6%;所得税费用1.11亿元,同比增长73.53%,主要由于利润增长及所得税税率由20%提高至22%。
        工业房产与商业地产租赁资源丰富:公司可租赁物业非常丰富,预计全年租金收入达7  亿元。按毛利率58%估计,年贡献毛利约4  亿元。目前外高桥保税区内可租赁工业用地面积220  万平米,土地储备230万平米,森兰项目内包含40  万平米商业用地。另外全资子公司外联发于2010  年2  月获得浦东新区外高桥物流园区二期5-2、5-3、5-5、4-1、4-2、4-3  号地块。地块位于浦东新区外高桥物流园区内,总建筑面积35.5  万平米,用地性质均为仓储用地。  外高桥港区及保税区周边区域内的成熟地块已非常稀少,本次竞得的4#、5#地块是不可多得的适合公司发展物流仓储产业的优质土地资源,将为公司主营产业物流贸易产业的发展提供更大的发展空间。

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