海通证券给予太安堂"增持"评级  
        公司定位为覆盖全国，专注第三终端、专科医院和OTC  市场的中药现代化企业。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】近期我们去参加了太安堂的全国经销商大会。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）我们认为公司未来将自己定位在覆盖全国，医院、OTC  市场并重的中药现代化企业。太安堂作为传统植根于区域营销（华东、华南为主）的中成药企业要做出一个营销上的转型可能需要经过较长时间的摸索和经验总结，所以我们认为一帆风顺的可能性不大。总结市场中过往业绩表现较好的中恒集团、马应龙、片仔癀等企业，有一定的共性，那就是：产品都分属于特定的细分市场、拥有自己的区域性品牌、小产品但市场容量巨大、竞争对手相对偏少。公司业务主要分三块，（1）麒麟丸，临床适应症主要适用于非机械性原因引起的不孕不育，并且具有一定的调理、滋补和温阳的作用；（2）心宝丸，用于心血管疾病；（3）中药皮肤药，有望在全国第三终端和OTC  细分市场铺开，我们认为随着募投资金项目的投产产能瓶颈也将逐步解除，公司有望成为"利基"营销的又一成功者。我们预计  2010-2012  年公司EPS  分别为0.65、0.96、1.20。考虑到公司尚处于营销转型期，我们给予公司"增持"的评级，目标价36.48  元。