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豫金刚石研究报告:长城证券-豫金刚石-300064-确定性高成长小白马-101207

股票名称: 豫金刚石 股票代码: 300064分享时间:2010-12-09 08:42:33
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 周涛,徐超,张霖
研报出处: 长城证券 研报页数: 11 页 推荐评级: 推荐 (首次)
研报大小: 840 KB 分享者: dg****4 我要报错
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【研究报告内容摘要】

  要点:  
        基本情况--人造金刚石行业排第三:公司总部河南郑州,设立于04年,主营人造金刚石,09年产量为4.02亿克拉,产量排名国内第三,09年收入及净利润为1.83亿、5246万。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2010.3.26登陆创业板,以21.32元发行3800万股,募资7.45亿元,超募5.3亿元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)实际控制人为郭留希先生,持有70%河南华晶,河南华晶持有40.56%豫金刚石。  
        公司特点--技术推动,定位高端,盈利能力强:行业排名第一的黄河旋风近三年平均毛利率为21%,而公司毛利率高达44%,主要源于公司技术研发实力较强,在专用原辅材料配方、智能化压机、生产工艺方面具备领先性。公司制造的金刚石品位高、成品率高、质量好,是公司主要竞争力所在,净利率高达28%。  
        公司地位及展望--未来的金刚石龙头:公司目前的主要竞争对手为美国D.I.公司(产能2亿克拉)、韩国的ILJin公司(产能0.8亿克拉)、英国E.S.公司(产能2亿克拉);中南钻石(产能25亿克拉)、黄河旋风(产能15亿克拉)。公司技术具有领先性,而规模不如中南钻石及黄河旋风,近2年市场占有率年均提升1.75个百分点。上市募资之后,公司如虎添翼。预计3-5年以后,公司将冲击行业龙头地位。  

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