中国平安10  月28  日披露了3  季报，主要内容如下：前3  季度EPS  为1.71元，3  季度单季实现每股收益0.41  元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】期末归属于公司股东的净资产为1,110.22  亿元，每股净资产14.52  元，考虑回3  季度分红的影响，每股净资产为14.67  元，比年中增长6.72%，对此我们点评如下:
        平安  3  季度的业绩符合预期，净资产增长6.72%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）而这一增长是在750  日评估利率曲线下移10PB  的背景下得到的，去掉这一影响，我们估计3  季度净资产实际增长9.95%。由于10  月份加息，我们预计年末的评估利率曲线影响将大幅降低，4  季度真实业绩有望在财务报表开始体现
        2、财险业务的赚钱效应进一步显现，综合成本率下降至94.3%，而目前对财险的估值仍维持在1-1.5  倍P/B  的水平，其有望有一个估值修复的过程。
        3、从整体估值水平来看，平安目前的2010  隐含P/EV  为2.33  倍，隐含一年期新业务价值倍数为16.79  倍，如果我们将此项指标延续到我们即将关注的2011  年的业绩，我们可以看到，公司目前的股价对应的P/EV  为1.98倍，对应的新业务价值倍数为11.36  倍，安全边际较大，同时股价也有明显的上升空间。