业绩同比大幅增长：报告期，公司实现营业收入36.91  亿元，同比增长67.01%；实现利润总额2.94  亿元，同比增长465.67%；实现归属母公司所有者的净利润为2.64  亿元，同比增长545.56%，对应基本每股收益为0.74元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        叉车销量创新高：公司前三季度销量分别为12380  台、15547  台和15260台，前三季度累计销量为43187  台，创历史最高水平。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）我们认为，叉车销量的大幅提升，除因整个宏观经济的企稳外，另一个关键因素是，在我国劳动力成本不断提升的大背景下，叉车的高性价比优势不断凸显，从而加速了其推广应用。从这一层面分析，我们认为，未来一段时间内，叉车行业仍将处于快速发展阶段。
        行业集中度低，亟需整合：目前我国叉车行业内存在上百家的企业，行业集中度较低，作为行业龙头的合力，也仅占据25%左右的市场份额。这种较分散的状况即浪费了资源，又容易造成企业之间的内耗，不利于行业的发展。因此，我们认为，未来我国叉车行业有整合的必要性。
        土地收储仍在同政府紧密协商中：09  年12  月16  日公司发布《公司老厂区土地收储前相关事宜的议案》的公告，目前收储事宜正在进行当中。公司老厂区处于合肥市老城区中心地段，根据周围已拍卖地块价格计算，总价值约为10  亿元，如果按照政府30~40%的返还比例和25%的所得税计算，公司将获得2.2~2.9  亿元收入，相应增厚公司每股收益为0.62~0.81  元。
        盈利预测及估值：基于公司前三季度的业绩，我们再次上调公司2010  年盈利预测至0.89  元。但是出于谨慎性原则，暂时维持2011~2012  年0.96  和1.12  元的预测。维持“增持”投资评级。
        风险提示：叉车销量低于预期；原材料价格波动对公司毛利率将产生较大影响。