宏观政策：中国经济没有任何减速迹象（诺德/宝盈）。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】经济增长模式转型在本质上是长期增长和短期增长之间的权衡。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）即使美国经济出现衰退，但由于欧盟、日本等其他国家增长较快，中国经济并不会受到大的冲击（银华）。实际利率依然是负数，中国还处于加息周期的第一阶段，此时的通胀带来的是实际负利率对资产价格的推动作用。就此政府可能会出台一系列的宏观调控政策。但政策对证券市场的心理影响会越来越弱（大成）。不过应该重视政府对宏观经济调控的决心（长盛）。高企的通货膨胀和固定资产投资依然是比较突出的问题，继续实行紧缩型调控不可避免（汇添富/工银瑞信）。加快人民币升值和及时疏导流动性是当前宏观调控的根本之道（海富通）。央行对长期结构性因素通胀预期和资产价格的判断未变，会继续加息和严格控制信贷（景顺长城）。人民币在今后两个月可能加快升值速度，本币的升值将很大程度会弱化市场的调整压力（工银瑞信/上投摩根/华夏）。08  年仍有大量触发性因素构成利好，如奥运会、税改、会计政策变更等（兴业基金）。不过市场发展到目前点位，对经济的乐观预期已很大体现，同时国内外经济不确定性进一步加大，对风险因素更是需警惕（南方基金）。密切留意政策面的调控信号以把握好短期策略（上投摩根）。关注港股直通车的开展方式以及股指期货推出的时间表（兴业基金）
􀂗  基本面：制度变革对公司释放业绩的驱动力依然强劲，上市公司业绩超预期的可能依然较大（银华/海富通）。我们对2008、2009  年的盈利预期比市场普遍预计的更乐观，大股东将上市公司做大做强的愿意非常强烈，相信大小非流通时是上市公司盈利增长最高的时候（汇丰晋信）。企业内生性的增长已基本在预期之中，幸好明年国有资产证券化的趋势将继续且可能加快（富国）。交叉持股带来的投资收益是中报大幅超预期的重要原因，这也就意味着3  季度大幅上涨后，市场整体的投资收益将会进一步提升，在可以遇见的将来，股价与业绩正向推动的现象会越来越广泛（大成）。上市公司的盈利增幅可能没有预期的那么快，但仍在强劲增长（华夏）。4  季度业绩增长将出现较大幅度的回落已在市场的预期之中（招商）。上市公司后期业绩持续超预期的难度上升，未来一段时间内市场受到业绩增长的推动作用将逐渐减少（长盛）。
􀂗  配置风向：在投资上将从进攻转向防御（宝盈/景顺长城/中银国际）。倾向于均衡配置（汇丰晋信）。更看好流动性好的大盘蓝筹（景顺长城/大成/国投瑞银/银华）。股指期货推出前，权重股的核心地位不可动摇（中邮/天治）。重点关注受益于人民币升值的房地产和金融（诺德/华富/东吴/宝盈/招商/景顺/博时/光大保德信/建信/华夏/长盛/大成/申万巴黎）。把握风格投资轮动的时机，今后一段时间市场可能将关注点转向对中小市值个股的深度挖掘上面（博时/兴业/华宝兴业/中邮/博时/长盛）。看好商贸与消费品（华宝兴业/国投瑞银/博时/宝盈/建信/天治/大成/汇添富/诺德/长盛）、机械装备（建信/银河/
天治/国投瑞银）、生物医药（中银国际/博时/华富/招商）、高度关注科技股的补涨机会（光大保德信/宝盈），另外看好航空运输（海富通/长盛/光大保德信/华夏/申万巴黎）。超配周期性强，内需为主的行业和增长确定性好，相对估值不高的行业（景顺长城）。周期性行业会继续维持高景气度（银华），关注周期性行业的产业重组和资产整合（银河）。钢铁、民航、航运、水泥、煤炭等周期类公司也将迎来最好的上升期（华夏）。看好周期性发展行业中处于上游的资源类股票（申万巴黎）。建议四季度超配有色金属、煤炭、钢铁、汽车及零部件、商业零售、食品饮料及航空行业（光大保德信）。