扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

光明乳业研究报告:中投证券-光明乳业-600597-国内首款常温酸奶在全国上市,引领公司进入突变期-101202

股票名称: 光明乳业 股票代码: 600597分享时间:2010-12-04 09:14:17
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 张镭,蒋鑫
研报出处: 中投证券 研报页数: 6 页 推荐评级: 推荐(上调)
研报大小: 339 KB 分享者: yoy****ka 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

        公司主营业务为鲜品食用菌的研发、生产和销售。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】主要产品包括金针菇、真姬菇和白玉菇等鲜品食用菌。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)公司是全国食用菌工厂化生产领域的龙头企业,生产规模在食用菌工厂化生产企业中排名第一。
        投资要点:
        国内首款常温酸奶在全国上市,全力打造国内高端酸奶第一品牌,突破常规酸奶的地域限制,加快全国化战略步伐。公司在全国酸奶市场的份额第二,收入中酸奶占30%,常温奶占40%,这款产品属于常温奶系列。公司做酸奶产品起家,在酸奶产品的开发上具有领先的技术优势,这款产品由公司自主研发,具有一定的技术壁垒,短期内很难被竞争对手复制。这款产品在营养成分上和冷藏酸奶一样,但是保质期长达4  个月。由于目前常温酸奶只有光明在销售,相比其他产品具有更大的成长空间。过去由于冷藏酸奶需要冷链的支持,运输半径有限,对奶源依赖大,使得公司产品在全国市场的拓展速度比较慢。由于全国常温牛奶的市场基本已经被蒙牛、伊利占据,公司想要通过常温牛奶拓展市场难度较大,但是通过常温酸奶这种全新的产品,可以成为公司拓展市场的突破口。          我国是世界食用菌产业大国,也是消费大国。食用菌产量占世界总产量的70%以上,居世界首位。营养专家提出每人每天应该消费  250  克菌类,国内人均日消费量仅为40克。预计在居民收入和消费稳步增长及国家鼓励消费的宏观背景下,食用菌产品尤其是工厂化绿色食用菌由于具备良好特性,具备巨大的市场增长潜力。
        公司近年收入和利润实现高增长。业绩增长主要来自于业务规模不断扩大和产品结构的优化。2007-2009年综合毛利率由30.14%提高到40.56%。公司2008年推出的真姬菇和2009年推出的白玉菇属于市场稀有品种,有望成为公司新的利润增长点。

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com