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金陵饭店研究报告:民生证券-金陵饭店-601007-业务扩张+资产做大,公司再添亮点-101201

股票名称: 金陵饭店 股票代码: 601007分享时间:2010-12-02 13:52:31
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 史萍,李振飞
研报出处: 民生证券 研报页数: 4 页 推荐评级: 推荐
研报大小: 498 KB 分享者: tan****88 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        酒店管理公司将实现全国扩张,保持较快增长
        通过收购股权实现控股后,酒店管理公司将作为公司重要的增长点,实现全国扩张。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】目前酒店管理公司管理酒店已经达到92  家,分布在苏、皖、浙、闽、晋、陕、豫和上海七省一市,已经基本形成了全国扩张的态势。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)预计随着公司的不断扩张,未来酒店管理公司可保持年均20%以上的增长。
        天泉湖酒店项目将探索休闲度假连锁发展的新模式
        天泉湖项目的土地问题已经解决,将进行滚动开发。天泉湖项目作为高端的休闲度假区,公司将在高端酒店、生态旅游、休闲养生等一体化开发的基础上探索休闲度假区建设的新模式,为未来休闲度假区连锁开发打下基础。随着中国休闲度假旅游的发展和老龄化的到来,休闲度假连锁大有可为,若开发顺利将成为公司未来重要的突破口之一。
        资产注入或重组更加具有现实性,未来空间巨大
        从集团放缓地产业务扩张、退出百货业和其他非核心产业,注入酒店管理业务等一系列步骤判断,公司以酒店、旅游业务为核心整体上市的想象越来越具有现实性,我们认为随着各项业务逐步整合和清理,未来几年实现整体上市的可能性在逐年增大。
        最近国家旅游局出台文件,支持地方酒店资产的重组和做大做强。
        在各地国资酒店整合的大背景下,公司在酒店重组方面的机会大增,步伐也可能加快。与公司同属江苏国资委的其他酒店资产较多,如江苏国信集团旗下目前有10  家左右的酒店等,未来有可能先纳入金陵酒店管理公司管理,并最终实现重组。

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