近期我们跟随行业研究员对公司进行了调研，我们了解到：
        专注节能减排——公司继续专注于节能减排开展业务，溴冷机和高效换热器适用于节能、空冷器适用于节水、苯乙烯及EPS  应用于建筑节能材料，新投资的海水淡化设备为节能和节水结合型产品。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        我国节能减排压力依然严峻，不排除未来推出更多的调控措施和相关行业扶持政策，公司作为国内主要的节能减排企业之一将因此受益。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        化工业务有所好转——化工业务收入占比较大，由于周期性强，成本和价格波动较大。2010  年上半年特别是2  季度苯乙烯价格跌幅大于原材料成本降幅，化工业务毛利率降至4.89%的较低水平，拖累了整体业绩。目前化工业务已有所好转，毛利率有望回升。另外公司向苯乙烯下游EPS  延伸将一定程度上降低化工业务的波动性。
        关注订单进展情况——合同能源管理将推动溴冷机销售的增长；空冷器方面，由于上半年电站项目建设进度放缓，收入确认延后，我们预计全年空冷业务订单仍有保证，国华项目的成功运作有利于公司在五大电力集团的订单取得进展；年内海水淡化设备订单或将取得突破，成功运营后将有利于后续订单的获取，并成为公司新的增长点。
        转债定位较高，可继续持有或逢低吸纳——双良转债价格为126元左右、转股溢价率为56%，一定程度上反映了触发“赎回”条款促成转股的预期。由于转债未进入转股期，公司不存在回售压力，调整转股价的可能性较小。目前转债纯债溢价率为41%，缺乏安全边际，不建议投资人追涨。根据我们行业研究员最新盈利预测，2010-2012  年EPS  分别为0.44  元、0.66  元、0.96  元，虽然2010  年盈利有所下降，但中长期增长依然可期。另外在海水淡化业务进展顺利情况下盈利仍有提升空间。我们看好公司的长期投资价值，建议投资人继续持有或关注转债价格下调所带来的低吸机会。
        风险提示——苯乙烯毛利率维持低位；空冷器和海水淡化订单进展低于预期。