国内高铁箱变龙头厂商。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司是国内最早研发出客专电力远动箱变的厂商，是高铁远动箱变主导厂商，2010年约占高铁市场份额50%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）由于高铁安全性要求较严，进入门槛较高，高铁领域箱变的竞争对手较弱，因此我们认为未来公司在高铁箱变市场的主导性地位不会被撼动，市场份额将会维持在40-50%  。
        铁路建设按时间顺序分为土建、铺轨、电气化、建站四阶段，电气化建设滞后两年，2008  年以来国内铁路建设高速增长对电气化建设将拉动将在10-12  年体现。
        未来2  年公司处快速增长期。
        随着安全问题的重视，煤炭领域开始进行双电源改造，09  年山西煤炭企业由2  万家整合为1000  多家，整合后的煤企因安全需要，需要安装箱变设备，因此我们预计该市场需求10-12  年将会快速上升。
        公司在石油、电力等行业市场也不断获得进展。公司募集资金项目将于2011  年陆续释放，为公司后续快速发展奠定基础。此外，公司积极开拓新增长点，计划参与对外援助项目，获得新增长空间。
        公司未来3  年将处于稳步增长期，预计2010-2012  年EPS  分别为0.89、1.3、1.89  元，以11  月30  日收市价计，动态PE  分别为40.5、27.5、18.7  倍,未来PE  趋于下降，我们估计未来3  年公司复合增长率不低于40%，PEG  约为1，因此长期具有投资价值。给予“买入”评级。