投资要点
        公司目前主业所在的金华火腿行业和雨润、双汇是两个完全不同的行业。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】金华火腿由猪后腿整只常温腌制1  年以上，主要用于江浙和粤菜辅料，属于中式腌制肉制品。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）金华火腿市场容量6  亿多，近8年量增速约4%。
        公司  09  年收入1.5  亿，净利4  千万，市场占有率22%居首。在一个集中度不太高、增速缓慢的小行业中，公司超过25%的回报率,超过20%净利率和超过14%的净利增速是差异化战略的结果。
        公司未来的增长靠：1、募投的低盐火腿（升级版金华火腿）提升原有业务占有率和ROS。2、募投的低温肉制品贡献收入但是面临雨润、双汇的正面竞争。3、非募投的西式即食火腿（巴玛火腿）进入星级酒店，替代进口西式火腿，但是B-B  的模式可能丧失品牌溢价。
        盈利预测：预计2009~2012  年的摊薄EPS  为0.43/0.56/0.67/0.76，给11  年30  倍PE，则公司的长期合理价格为20  元。超募4.6  亿，发行后股本9200  万，每股市值增加5  元，则公司安全边际为25  元。