投资要点：
●业绩增长符合预期
1-9  月实现营业收入79.56  亿元，净利润9.15  亿元，每股收益0.85元，符合我们前期的预测。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】业绩增长的主要原因是公司产品销量增长和煤炭价格同比上涨。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）环比情况看，第三季度实现营业收入29.05  亿元，环比增长6.35%；净利润3.22  亿元，每股收益0.299  元，环比小幅减少了0.038  元。
●产量逐年提高
公司06  年产煤2048  万吨，计划07  年产煤2441  万吨，而公司实际产能早在06  年就达到了3000  万吨，只是受制于国家的核定能力产能没有完全释放。根据公司的生产情况预计07—09  年产煤量分别为2450  万吨、2750  万吨、2950  万吨，增长率分别为19.6%、12.2%、7.3%。
●煤炭价格还在上升
公司06  年原煤综合售价为263.9  元/吨，同比增加了8.48  元/吨；07  年中期的商品煤综合售价为356.57  元/吨，比06  年上涨了5.6%；年初到现在公司的动力涨价30  元/吨，精煤提价3  次，共上涨了80元/吨。目前平顶山二季冶金焦价格仍在上涨，由年初的1080  元/吨上涨到目前的1400  元/吨，涨幅为29.6%；动力煤价格也上涨了近8%.
●洗煤能力得到提高
八矿动力煤选煤厂07  年5  月试车试生产，达产后增加选煤90  万吨；十矿动力煤选煤厂07  年8  月试生产，达产后增加选煤180  万吨；七星洗煤厂技改将于09  年初完成，完成后将洗煤能力由90  万吨提高到300  万吨。07  年有望提高到900  万吨/年，08  年将达到970  万吨/年，09  年后洗煤能力将达到1180  万吨/年，项目完成后公司的精煤比例将提高到煤炭产量的30%以上。
●毛利率保持较高水平
1-9  月毛利率为22.69%，基本与上半年持平，公司目前的工资水平基本稳定下来，安检费也处于行业相对高位，新建扩建矿井安全状况相对较好，成本得到有效控制，毛利率维持较高水平，预计08  年后毛利率将有所回升。
●维持盈利预测与推荐评级
维持前期预测，即07-09  年每股收益分别为1.16、1.61、1.97  元，维持推荐评级。