07 年前9 个月净利润同比增长50%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】冠城大通公告07 年前9 个月净利润同比增长50%至1.31 亿人民币(每股收益0.27 元),销售收入同比增长了38%至33.8 亿元人民币,这主要得益于房地产和漆包线业务的强劲表现。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)公司已完成了广渠门冠城名敦道项目一期的预售。市场反映热烈,平均售价达到了18,500 元/平方米,明显高于预期。该项目二期已于近日开盘,预计平均售价将达到19,500 元/平方米。
股权收购。07 年3 季度,冠城大通以4,500 万元人民币的价格增持了冠城正业20%的股权,使其持股比例由40%增至了60%。冠城正业是太阳星城B 区项目的开发商。另外,公司10 月9 日还宣布计划再从两家北京当地企业手中收购海科建21%的股权,使持股比例增至49%。事实上,此次冠城大通是取代之前计划的另外两个收购主体,同属冠城集团旗下的关联方 — 中国海淀和京冠地产来进行这次交易,目的是越过政策障碍,尽快实现收购。我们认为,上述股权收购将进一步加强冠城大通在北京房地产市场中的地位。
多元化融资渠道。07 年9 月,公司向中国证监会提交申请,公开发行不超过1.2 亿股新股。另外,公司拥有51%股权的 子公司 — 冠城新泰 (负责开发太阳星城C 区项目)近日与凯德置地旗下的BrightHonest Group Limited 签订协议,后者将向前者提供5.3 亿元人民币的委托贷款。作为回报,冠城新泰将以12.1 亿元人民币的价格将总建筑面积79,800 平方米的太阳宫广场 (太阳星城C区中的购物广场)出售给Bright Honest。我们认为这些举措将有效缓解公司在项目开发中面临的融资压力。
盈利预测及评级。我们维持盈利预测和优于大市的评级不变。