公司主营业务增长平稳  宇通客车今日发布三季报，07年前三季度，公司累计销售客车约1.6万辆，同比增长约40%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】实现销售收入47.91亿元，同比增长34%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）实现营业利润2.35亿元，同比增长21.76%；实现净利润1.58亿元，同比增长24.41%，每股收益0.42元。
􀁺  出口在三、四季度集中释放  公司上半年由于船期的关系出口数量较少。但是从三季度开始，船期的问题已经得到一定缓解，预计公司三、四季度出口将集中释放，全年出口客车在3000-4000辆左右。公司除了古巴的1400辆订单之外，还有沙特、伊朗、埃及等国家的订单要执行。目前公司的出口主要集中在第三世界国家，据了解公司还没有进入欧美国家的计划。根据公司规划，出口在公司销量中的比重将逐渐加大，预计2010年公司出口量将稳定达到1万辆，占总销量的30%左右。
      产能扩张到08年底完成  公司正在投入资金进行新产能的建设，预计建成后整车规划产能达到3万辆，零配件配套产能达到4万辆。这次技改项目两年之内投入资金约为7亿。􀁺
        房地产项目将成为长期业绩支撑  目前集团房地产公司正在开发的土地面积约30万平米，公司还有40万平米的未开发土地。由于房地产项目的盈利能力较强，公司有意将房地产项目长期经营下去，未来几年内，预计将保持30万平米的在建面积，每年实现销售收入4亿以上，实现净利润1亿元。预计随着河南房价的进一步上涨，公司这一块的盈利还有上升的空间。􀁺
      资本运作后续还将进行  公司通过战略投资持有了大量的中国人寿和中国平安的股权，取得了丰厚收益。公司认为从一级市场进行战略投资具有风险小，收益大的优点，未来还将进行类似的资本运作。􀁺
      维持“强烈推荐“评级  预计公司07、08、09年EPS分别为0.82元、1.2元、1.5元，按照08年30倍PE计算，合理估值约为36元，保守预计金融资产出售对于EPS的影响为4元，公司08年合理股价为40元。我们认为宇通客车在客车行业龙头地位明显，而且具有较为完整的零配件配套体系，在客车整体行业增长趋势不变的前提下，宇通客车有望能够获得超越行业平均水平的增长速度，因此维持对公司的“强烈推荐”评级。
宇通客车今日发布三季报，每股收益0.42元，同比增长27.18%；在客车行业保持平稳增长的情况下，公司业务增长稳定，未来房地产销售将为公司带来新的盈利亮点。维持“强烈推荐”评