Q3  营收和盈利增长保持强劲截至三季度末，公司总资产6.41  万亿元，比年初增长17.6%；各项贷款余额3.17  万亿元，比年初增长13.5%，存款余额5.19万亿元，比年初增长10%，增长较为平稳；各项存款余额7100  亿元，比年初增长19%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】前三季，公司实现营业收入1588  亿元，实现拨备前营业利润1019  亿元，税前利润838  亿元，净利润571  亿元，同比增幅估计在90%以上。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）对美国次级按揭贷款支持债券计提的减值损失准备为3.36  亿元。前三季实现每股收益0.90  元。三季末资本充足率为12.53%，核心资本充足率为10.6%，处于较为充裕的水平。
          手续费收入比重快速上升前三季净利息收入1393  亿元，估计同比增长35%以上，增速与年中基本持平，净利息收入比重比年中小幅下降2.1  个百分点至87.7%；手续费净收入同比增速从年中的64%提高至三季末的130%以上，占营业净收入的比重由年中的12.7%提升至14.4%，比06  年大幅提高5.4  个百分点，反映了公司拥有巨大网点和客户群的优势。
          NIM  继续提高，成本收入比环比略有下降由于贷款与债券比重结构变化不大，公司能更多享受到加息的好处，前三季NIM  从年中3.11%微幅扩大至三季末的3.21%。前三季成本收入比为30.1%，比上半年的31.5%小幅下降。由于刚进行融资，前三季平均ROE  为20.1%，比上半年小幅下降。
          不良贷款双降，拨备覆盖率大幅提高三季末不良贷款余额924.4  亿元，比年中减少近10  亿元，不良贷款比例从年中的2.95%下降至2.83%。Q3  计提了180  个亿的资产减值准备，拨备覆盖率已从年中的90.7%提高到三季末的约97%，年底有望达到100%以上。
          业务全面增长，上调盈利预测和目标价公司在宏观经济和资本市场快速发展之下业务获得全面增长，由于业绩超预期，提高07-08  年的盈利预测至EPS0.35  和0.48  元，上调目标价至12  元，对应08  年PE  为25  倍，目前公司07-08年动态PE  分别为43.1  和27.4  倍，维持“谨慎推荐”评级