投资要点：
􀂄  公司07年三季业绩：每股收益0.24元，稀释每股收益0.24元，每股净资产1.38元，净资产收益率15.74%,净利润较去年同期增长113%.预计08年EPS将不低于0.40元，业绩增长动力来自于房地产开发项目竣工交付面积大幅增长，开发档次的提升，售价同比稳步增长。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
􀂄  目前公司的整体上市注资增发正在履行程序，预计在2008  年一季度前完成的可能性大。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀂄  天润城、天华硅谷和即将购入的威尼斯水城已进入旺盛的开发期、销售期和结算期。异地吉林苏宁项目建设正常，08  年初推出市场。公司的项目布局也将扩大到一线城市，并持续发挥在二、三线城市做大盘的优势。预计公司将陆续在北京、上海、江苏、长春等获得重大突破，并在未来1  年内快速完成全国性的战略布局。
􀂄  目前公司已有及增发项目开发蕴含巨大金矿—预计净利150  亿元，是公司未来5  年业绩暴发性增长的主要动力，结算面积将呈几何级数增长，07-09  年的结算面积将分别为45  万、165  万和173  万平米。预计07  年EPS0.40  元（未摊薄，少部分结算面积在08  年体现，业绩较8月份的预期0.5  元有所下调）。维持对08-09  年摊薄EPS2.068  元和2.942  元的业绩预计。增发后公司每股RNAV  为25.77  元。
􀂄  8  月份以来，我们推出的《集团地产整体上市，公司踏上一线蓝筹之旅》报告以来，公司股价从33.5  元上涨至51.11  元。近期因受调控政策以及获利回吐的影响回调至32.7  元，已经回落至非常有投资价值的价格区间，又到历史性买入的时机了。我们仍然维持8  月份给予公司未来6-12  月62  元-82.7  元的估值，依然维持“强烈推荐”的评级。