◆前三季度收入和净利润分别增长8%和28%，业绩基本符合预期
        公司公布2010  三季报，前三季度累计实现营业收入1.82  亿，同比增长8.3%；完成归属于母公司净利润2772  万元，同比增长28%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中，第三季度单季实现收入8144  万元，同比增长26%；取得归属母公司净利润为1463  万元，同比上涨23%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        公司前三季度实现了较快的增长，彻底扭转了2009  年同期业绩下滑的局面，经营业绩基本符合我们的预期。
        ◆毛利率上升、期间费用率下降，公司经营效率明显提高
        公司前三季度毛利率为54%，较去年同期提升1  个百分点。报告期内公司的期间费用率较去年同期下降4  个百分点，其中销售费用率和财务费用率分别下降了2个百分点左右。我们认为，公司的毛利率上升、期间费用率下降，表明公司的经营效率明显提高。
        ◆运营商主导的市场需求有望扩大，为公司提供了美好的市场前景电信业重组完成后，中国出现了三家均具有全业务牌照的电信运营商。在网络方面，经过2009-2010  年3G  网络的大规模建设，每个电信运营商的移动通信网络均在规模上大幅扩张。在电信市场上，运营商面临着愈发激烈的市场竞争，而电信业务本身却趋于同质化，因此网络质量便成了差异化服务的重要考量因素。
        以中国移动为首的电信运营商，对网络质量的关注度越来越高，要求对现网进行全天候、全自动的检测和分析，以求提升用户感知。今后对网络实时监测和分析方面的软硬件需求和服务需求将持续扩大，投入将不断提高。我们认为，作为网络监测分析领域的传统优势企业，公司具有集软硬件产品提供和服务于一体的竞争优势，正面临良好的市场前景。
        ◆第二期股权激励即将推出，为公司注入增长动力
        公司已于9  月份推出了第二期股票期权激励计划。如该计划能顺利实施，将有效地提高公司的凝聚力，更好地吸引、激励和稳定公司的经营管理骨干、核心技术和业务等关键人才，从而更好地促进公司发展。同时引导管理层关注公司股票在资本市场的表现，促进公司员工利益与公司长远利益的趋同。
        ◆双重动力有望促进业绩快速增长，维持“买入”评级
        我们认为在外部需求有望进一步扩大、内生增长动力充足的双重作用下，公司未来仍有望保持较快的增长速度。我们测算公司2010-2012  年EPS  分别为0.41  元、0.59  元和0.76  元，给予公司6  个月目标价20.65  元，维持“买入”评级。