上调盈利预测，上调评级至优于大市。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】考虑到公司业绩优于预期，我们将公司  H股  07-09盈利预测上调约  30%，并将相应的  A股盈利预测上调  35-37%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）我们预计今明两年每股收益将分别增长  54%和45%，采用  35  倍  12  个月远期市盈率，我们得出Ａ股目标价格  63人民币。对于  H  股，我们认为折让略微缩小至  10%，我们得出目标价格  54港币。评级上调至优于大市。
        07  年前三个季度盈利同比增长  41%。今年前三季度公司净收入同比增长  41%至  7.36亿人民币(每股收益:  0.63人民币)，大幅优于我们预期，可能与市场预期基本相符。中国和香港会计准则下业绩基本相同。    海外市场拉动收入强劲增长。公司销售收入同比增长  47%至  234.5亿人民币，大大优于我们预期。这主要得益于海外市场  (特别是中国以外亚洲市场)贡献，该地区销量占公司总销量的四分之一。国内市场方面，公司获得大额  TD-SCDMA  订单后成为中国移动(0941.HK/港币  152.80,  落后大市)最大的供应商。我们认为大部分  TD相关收入将于今年下半年实现，不过其利润率可能低于其大部分其他产品。  
          成本基本得到控制。由于产品结构调整，今年前三季度公司毛利率由去年同期的  36%小幅下滑至  34%。但是，其他成本占收入比保持稳定，其中研发成本占收入比由去年同期的  11%降至  9%。不过利息费用增加一倍以上至  2.56  亿人民币，因此净利率由一年前的  3.3%小幅下滑至  3.2%。