随着资本市场的发展以及企业本身的专业化程度提高，各行各业的分野越来越明显，因而在股票市场上的表现也是大相径庭，找到一个适用于所有股票的选股策略已是非常困难了。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】这就需要我们深入到每个具体的行业中，去寻找最合适的策略。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）我们针对商业贸易行业进行了细致的研究，在大量指标的基础上用相关性分析构建股票组合，获得了很好的效果。同时还证明了相关性分析对策略有着至关重要的作用，显示了所用方法的优越性。
        我们将分析师所关注的对择股有效的指标进行汇总，构造一个基准选股指标池，其中包含了公司的盈利能力、偿债能力因子、资产运营情况，股票在行业内的估值因子，以及技术指标MACD等。通过相关性分析确定其中相关性最显著的一些指标作为选股因子，对全市场的股票进行打分。选择综合得分最高的一篮子股票作为我们的投资组合。由于不同阶段相关性显著的因子不尽相同，所以我们采用滚动时间窗口回归统计不同因子与股票收益的相关性，选择最新的滚动结果中相关性最显著的一批因子作为选股标准，这种方法就更便于把握住不同阶段更有效的因子进行选股。
        实证中我们采用了两种时间窗口的确定方法进行样本内数据的相关性分析，一种是固定时间起始点，不断扩展样本内数据；一种是固定时间窗口长度，不断包含新样本内数据，舍弃最远时间段上的数据。无论采用哪一种分析方法，选股策略都取得了显著的超额收益。从月度频率来看，选股策略在大部分时间里都战胜了指数，而风险调整收益即夏普值也是两种选股策略最高。