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研究报告:安信证券-东光薇电、大康牧业、超日太阳三家股票的申购建议-101105

股票名称: 股票代码: 分享时间:2010-11-09 08:48:42
研报栏目: 新股研究 研报类型: (DOC) 研报作者: 陈育娣
研报出处: 安信证券 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 82 KB 分享者: 孤****子 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        东光薇电公司主营业务为半导体分立器件、集成电路,主要产品涵盖四大系列,包括防护功率器件、VDMOS、可控硅和1300X系列产品,产品广泛应用于通信设备、网络设备、数字电视、民用电路、摩托车、电动工具、家用电器、节能灯、消费电子、汽车电子、设备和仪表等领域。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司在半导体分立器件和集成电路诸多细分领域具有较强的技术优势、领先的市场地位和较高的市场占有率。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)公司的半导体防护功率器件被中国电信等基础电信运营商认定为其设备供应商的指定采购产品,在国内通讯用防护功率器件领域市场占有率多年来排名第一,2009年该市场占有率达到80%以上。
        VDMOS  产品有望驱动公司未来业绩增长。08  年到10H1,该产品占总营收比重、产能利用率、毛利率分别提升了19.40、38.53、24.19个百分点。未来将逐渐替代1300X  产品,且有望实现进口替代。
        公司本次共募投  3  个项目,总投资1.8  亿元:包括扩产防护功率器件2.22  亿只,产能增幅171%;扩产功率半导体器件VDMOS  产品1.4亿只,产能增幅140%;以及新增半导体封装测试能力6.5  亿只。募投项目将有效解决公司产能瓶颈,提高公司综合竞争力。
        险提示:  1、半导体周期波动的风险;2、下游需求拓展的风险。
        

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