投资要点：
        业绩复苏强劲。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】三季度业绩延续了2009下半年以来强势复苏的态势，单季度业绩处于历史第二高位。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）考虑到叉车的季节性相对较弱，我们看好公司四季度的业绩表现。
        行业巨头受益行业景气。公司是国内叉车行业的两巨头之一，市场份额维持在25%左右。考虑到我国劳动力成本不断上升的趋势和现代物流快速高效的特点，我们看好叉车行业的发展，预计未来几年行业将保持20%以上的增速。同主要竞争对手比，公司在规模、营销模式、售后服务、核心零部件自给能力以及产品体系等方面具有较大的优势，我们认为公司叉车销售增速将高于行业水平，公司的市场份额有望达到30%左右。
        盈利能力持续增强：综合毛利率提升，期间费用率下降。2010年1-9月，公司综合毛利率19.69%，同比提升4.46个百分点；公司期间费用率9.77%，同比减少2.76个百分点。盈利能力持续增强。
        出口将是2011年新的增长动力。2010年上半年出口占销售总额的比例为12.33%，远低于危机前30%左右的水平。未来随着国际经济的复苏，出口有望逐步恢复，2011年有望达到20%以上的水平。
        盈利预测与投资评级。  我们预计公司2010-2012年的EPS分别为1元、1.45元和2.21元，按照10月27日的收盘价21.01元计算，对应的动态PE分别为21倍、14倍和9倍，维持公司“增持”的投资评级。