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华测检测研究报告:天相投顾-华测检测-300012-检测业务极具吸引力,看好未来发展-101026

股票名称: 华测检测 股票代码: 300012分享时间:2010-11-08 15:20:28
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 天相元器件组
研报出处: 天相投顾 研报页数: 3 页 推荐评级: 增持
研报大小: 214 KB 分享者: 闪**** 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        2010  年1-9  月,公司实现营业收入2.45  亿元,同比增长28.58%;营业利润6075  万元,同比增长19.85%;归属母公司所有者净利润5324  万元,同比增长15.64%;实现基本每股收益0.43  元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        从单季度数据来看,2010  年第三季度公司实现营业收入0.96  亿元,同比增长38.62%;营业利润2,732  万元,同比增长34.86%;归属母公司所有者净利润2,571  万元,同比增长33.27%;第三季度单季度每股收益0.21  元/股。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
          综合毛利率出现下滑。2010  年1-9  月,公司综合毛利率64.25%,同比下降1.13  个百分点。其中,第三季度单季度综合毛利率65.94%,同比下降1.39  个百分点;与第二季度单季度毛利率相比,环比提升1.38  个百分点。
        检测行业未来前景看好,公司龙头地位带来高增长。检测行业具有高投资回报率、防御性好等优点,具备良好的投资价值;随着经济复苏和出口回暖,预计检测行业将以20%-25%的增速发展;公司作为行业龙头,在公信力和品牌建设上卓有成效,积极的扩张和并购行动为未来业绩爆发奠定基础。
        公司今年7月上市募集资金主要投向华东检测基地和桃花源检测基地。建设期分别为12个月和6个月。募投项目有利于扩大检测能力、提高检测技术水平。建成后公司检测能力将有约一倍幅度的提高。
        华测是唯一一家通过“深圳市外贸产品公共检测平台”认定的第三方检测机构。通过平台,公司能为深圳的外贸企业、中小企业提供更优惠的检测服务,帮助企业降低检测费用15-20%,缩短检测时间40%以上。预计该平台每年能提供2.5-3  万份检测报告,创收5000  万。此外华测是目前唯一一家在LED  能源之星认证领域获NVLAP  审核的非美国本土实验室,此项业务前景良好,是公司发展的蓝海领域。
        关注中国  RoHS  进展。根据中国RoHS(《电子信息产品污染控制管理办法》)进程,将在2011  年对国内生产和销售的移动用户终端、电话机和打印设备实施强制性产品认证。2010年底将会公布有资格进行中国RoHS  强制认证的检测认证机构。如果华测获得中国RoHS  的强检资格,则公司基本面将发生根本性提升。

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