扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

恒宝股份研究报告:天相投顾-恒宝股份-002104-第三季度营业收入大幅增长-101028

股票名称: 恒宝股份 股票代码: 002104分享时间:2010-11-08 08:37:10
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 资讯科技组
研报出处: 天相投顾 研报页数: 3 页 推荐评级: 增持
研报大小: 376 KB 分享者: a****a 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

          2010年1-9月,公司实现营业收入4.36亿元,同比增长32.74%;营业利润6,019万元,同比减少3.39%;归属母公司所有者净利润6,316万元,同比增长10.68%;基本每股收益0.14元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司预计2010年度归属于母公司所有者净利润同比增长0%-30%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
          从单季度数据来看,2010年第三季度公司实现营业收入1.88亿元,同比增长79.46%;营业利润2,532万元,同比增长15.27%;归属母公司所有者净利润2,186万元,同比增长11.37%;第三季度单季度每股收益0.05元。
          移动支付卡销售增长提升业绩。公司产品主要包括金融系列卡、通信智能卡,两者收入占比达到70%以上。报告期内,移动支付卡、模块封装业务、出口业务收入增长是业绩提升的主要因素。
        其中,移动支付卡属通信智能IC卡,公司目前主要生产2.4GRF-SIM卡,虽然行业移动支付标准尚未确立,但公司产品销售仍然实现快速增长,并且2.4G标准是我国自主研发技术,且具备技术特点,长期来看并不处于劣势。易观国际预计2013年手机支付用户将从2009年的0.8亿上升到2013年的4.1亿,入围中国移动供货体系将帮助公司进一步受益于该行业未来发展。
        报告期内,公司设立了新家坡子公司,并入围多家国外运营商及银行的供货体系,主要供应SIM卡、银行磁条卡及EMV卡,海外业务发展势头良好。
        综合毛利率出现下滑。2010年1-9月,公司综合毛利率29.38%,同比下降6.72个百分点。其中,第三季度单季度综合毛利率25.16%,同比下降11.7个百分点;与第二季度单季度毛利率相比,环比下降4.57个百分点。银行磁条卡毛利率持续小幅下滑、推动业绩增长的移动支付卡毛利率较低,拉低综合毛利率。
        期间费用控制能力有所提升。2010年1-9月,公司期间费用率14.34%,同比减少0.82个百分点。其中,销售费用率5.95%,同比下降1.78个百分点;管理费用率8.6%,同比增加0.77个百分点;财务费用率-0.21%,同比增加0.2个百分点。管理费用率上升源于新增子公司加入合并报表所致。

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com