点评:
􀁺  投资收益率提高对公司业绩爆发性增长的促进作用最大。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司6237.22  亿元的总资产中，76%左右的资产被用于投资。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）在资本市场活跃和加息过程中，公司07  年前3  季度投资收益同比增加328.98亿元，同比增长率达到248.4%；同时，公司确认公允价值变动收益83.46  亿元，同比增加54,18亿元，同比增长179.52%。二者分别对营业收入增长贡献率为61%和10%。
􀁺  公司的资产配置变化有利于投资收益率的提高。07  年前3  季度，公司可供出售金融资产比年初增加678.85  亿元，增长343.6%。同时定期存款比年初下降37.3%。
􀁺  公司在收益确认方面更加稳健。公司于3  季度继续加大对保险责任准备金的提取力度，达到679.83亿元，同比增长66.93%，高于营业收入增速和整体支出增速，虽然减弱了公司当期利润增速，但是有利于其长期的稳定增长。
􀁺  预计公司07、08、09  年每股收益分别为2.11  元、2.63  元和3.53。寿险业务绝对估值为92-114  元，相对估值90-102  元；财产险、银行、证券和信托每股价值分别为5.95  元、11  元、10  元和4  元；中国平安合理价值区间为123-145  元，考虑到其金融平台协同效应尚有进一步发挥的空间，给予推荐评级。