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大港股份研究报告:天相投顾-大港股份-002077-硅片销售回暖推动收入增长、毛利回升-101027

股票名称: 大港股份 股票代码: 002077分享时间:2010-11-05 14:46:49
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 石磊
研报出处: 天相投顾 研报页数: 4 页 推荐评级: 中性
研报大小: 207 KB 分享者: Nei****lv 我要报错
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【研究报告内容摘要】

          公司  2010  年1-9  月实现营业收入13.49  亿元,同比增长138.77%;营业利润2665.30  万元;归属母公司净利润2438.67万元;实现每股收益0.10  元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】由于去年同期营业利润和归属母公司净利润为负,因此无法计算增速。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
          公司基本面概述:公司实际控制人镇江新区大港开发总公司,是新区管理委会下属国有独资企业。公司主要从事江苏省镇江新区内的园区开发、基础设施建设、港口化工物流以及新能源等业务。镇江新区拥有的区位优势、产业优势、资源优势等将直接带动公司相关业务的发展。公司控股子公司镇江大成新能源有限公司从事晶体硅太阳能电池硅切片、硅棒的生产、销售。
          硅片销售回暖,毛利率提升:公司2010  年1-9  月营业毛利率为10.50%,较2009  年同期大幅提升约17.87  个百分点,这主要是由于公司控股子公司大成新能源有限公司所生产的太阳能电池硅切片、硅棒等新能源产品销售价格回升,同时,公司高价库存消化完成使得生产成本下降,毛利率大幅提升。2008  年下半年至2009  年二季度受金融危机影响,多晶硅价格大幅跳水,从而使得下游硅片价格下降超过50%,这对大成公司业绩影响较大,高成本购进的原材料使得经营大幅亏损。而自2009  年三季度以来,硅片需求逐步回升,2010  年二季度,受4  月德国削减光伏补贴影响,硅片出口增长,导致供应出现缺口,从而使得硅片价格出现环比10%左右的增长。此外,需求的增长也使得报告期内公司的产品销售回升,从而推动收入大幅增长。

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