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兴森科技研究报告:天相投顾-兴森科技-002436-引领PCB发展方向,抗风险能力强-101027

股票名称: 兴森科技 股票代码: 002436分享时间:2010-11-05 14:27:32
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 元器件组
研报出处: 天相投顾 研报页数: 3 页 推荐评级: 增持
研报大小: 220 KB 分享者: sam****88 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        2010  年1-9  月,公司实现营业收入5.75  亿元,同比增长58.8%;营业利润1.07  亿元,同比增长50.2%;归属母公司所有者净利润8724  万元,同比增长43.5%;实现基本每股收益0.78  元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        从单季度数据来看,2010  年第三季度公司实现营业收入2.13  亿元,同比增长55.31%;营业利润4,760  万元,同比增长85.81%;归属母公司所有者净利润4,025  万元,同比增长69.05%;第三季度单季度每股收益0.36  元/股。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        综合毛利率有所提升。2010  年1-9  月,公司综合毛利率38.11%,同比提升0.3  个百分点。其中,第三季度单季度综合毛利率39.01%,同比提升2.74  个百分点;与第二季度单季度毛利率相比,环比下降0.97  个百分点。
        相比国内同行,公司样板和小批量板业务占绝对优势。公司的平均交货期为9.34天,优于同行,出货期5天以内的占比约20%,5-7天约30%,7-10天约35%,10天以上约15%;2010年中报公司5平米以下订单收入占比67.5%,5平米以上占比32.5%,09年公司平均订单面积为1.24平方米;去年月生产品种数达到10万种,2010年中报共完成品种数6.8万,相当于去年的2/3。竞争对手有深圳金百泽、广州赛杰、深圳牧泰莱、深圳迅捷兴等,2010年上半年公司营收大约是前四家之和,国内其他公司很难做到快速与多品种兼得。

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