■  公司1-9  月净利润同比增长66%：
公司季报显示，实现销售收入33.47  亿元，同比略有增长；净利润2.17亿元，同比增长66%，EPS0.49  元，业绩基本符合市场预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司业绩增长主要是因为大输液市场回暖和产业升级提升了公司的盈利能力，同时公司合理控制费用也是公司业绩提升的重要因素。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
■  公司7-9  月实现净利润6932  万元，EPS0.16  元：
从单季度数据分析，公司7-9  月经营情况基本延续了高增长的势头。公司7-9  月实现销售收入11.83  亿元，同比略有增长；净利润6932万元，季度同比增长56%，依然保持快速增长势头。（公司在三季度资产减值1560  万元，对公司净利润增长有一定影响）
■  大输液产业升级和资产整合带来内涵、外延双增长：
双鹤药业历经三年（04-06  年）调整后，07-09  年公司业绩将会保持快速增长（CAGR=44%）。盈利增长的主要推动力有两个方面：①大输液产业升级的机遇和管理成本合理控制，②大股东资产整合带来的外延式增长。我们小幅调高了公司盈利预测，07-09  年EPS  分别为0.68、0.92、1.17  元（如果考虑08  年增发4000  万股摊薄，08-09  年EPS  为0.85、1.08  元）。公司6  个月目标价30-32  元，维持“买入”评级
■  风险分析：
塑瓶和软袋输液竞争超预期：如果未来塑瓶生产线扩建超预期，公司塑瓶输液盈利能力或可能低于预期。公司资产收购仍然存在一定不确定性，因此会对公司股价造成波动。