规模因素是增长的主要驱动力。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】净利润增长42.25%%，规模因素是增长的主要驱动力，负债结构多元化，贷款按照监管的要求控制规模和节奏，买入返售增长较快，是今年最有特色的业务板块，对盈利贡献较大，中间业务也保持快速增长。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        “一体两翼”的对公业务发展战略。兴业认为对公业务将来依然以信贷功能为主体，是业务的基础，但传统的息差为主的盈利模式将可能会改变。“两翼”一是指传统的银行支付结算业务的升级和换代，如现金管理业务、供应链金融。二是新兴的多元化业务，如投行业务、金融租赁业务，是对传统信贷的替代。
        兴业严格按照五级分类计提拨备，拨贷比不会提升很快。假设2.5%的拨贷比指标执行，正面作用是银行更审慎，拨备税前列支的话，税收也会有减少，负面作用是可能导致银行停止不良核销，以积累拨备，对于消化风险是负向激励的。管理层和董事会对拨贷比已经做了充分的评估，市场过度的担心和恐慌没有必要。
        关注类贷款余额和不良贷款余额环比上升。主要由对公贷款引起，一是部分项目在资金管理上出现问题导致临时性逾期的产生，二是个别项目经营管理不善，导致逾期产生，主要分布在制造业、电力燃气和水的供应业和房地产行业。
        兴业金融租赁的定位和业务重点。租赁是对公板块的组成部分，依托分行推动对对公客户的服务，利用兴业的优势，一是融入到全行节能减排业务大的发展战略，二是在大同业的理念下，针对金融同业中长期的设备需求、电子化建设，做出依托母行的特色业务，并在租赁传统业务领域中，占据与兴业市场地位相匹配的市场占比。
        维持推荐的投资评级。预测公司10-12  年每股盈利为2.76、3.38、4.08  元，每股净资产分别为15.36、18.29、21.80  元，按目前的27.64  元的股价计算对应的10年PE  为10  倍，10  年PB  为1.8  倍。