各项盈利驱动要素均呈向好趋势，净利润高速增长31%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2010  年前三季度，15  家上市银行净利息收入同比增长26.71%，手续费及佣金净收入同比增长32.89%，净利润同比增长31.36%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）全面摊薄年化ROA  和ROE  分别为1.2%和21.1%。各项主要盈利驱动要素基本均呈向好趋势，规模扩张、息差回升和中间业务增长是推动净利润增长的最主要驱动因素。民生（剔除海通股权收益）、华夏、宁波、招行净利润同比增速较高，分别达到100.1%、71.32%、70%和57.4%。
        规模延续较快扩张态势，3  季度单季略有放缓。3  季度末，上市银行总资产规模同比增长18.87%，存款规模同比增长18.09%，贷款规模同比增长18.03%，规模延续较快扩张态势，但略低于行业平均18.5%的贷款增速和20%的存款增速。3  季度规模扩张速度有所放缓，各银行贷款环比增速较2  季度均有所下滑；存款方面，股份制和城商行存款环比增速有所上升，而大型银行存款环比增速则出现明显下降。
        上市银行整体息差环比继续小幅度回升，为全年息差扩张奠定基础。按照期初期末平均余额计算，前3  季度上市银行加权平均净息差2.43%，同比回升14  个基点。华夏、民生、招行息差回升幅度较大，分别达到79、33、30  个基点。3  季度上市银行加权平均净息差环比回升幅度在4  个基点左右，建行、浦发、深发展环比回升最为明显，幅度分别为9、7、6  个基点。下半年在经济下滑的背景下，银行贷款议价能力将有所减弱，存款活期化趋势也受到影响，推动息差继续回升的动力将会减弱。3  季度息差回升为全年息差水平奠定基础，预计4  季度上市银行整体息差将呈环比小幅回升的局面，预计行业整体全年息差同比回升幅度在12  个基点左右。
        资产质量持续优化，拨备覆盖率进一步提升，信贷成本较去年同期和上半年均呈下降局面。3  季度末上市银行不良贷款余额3582.07  亿元，不良率1.06%，实现双降。所有上市银行不良率较年初均有下降，农行（83bp）、中行(42bp)工行（39bp）降幅较大。3  季度末，除农行外，其他银行拨备覆盖率均超过160%，平均水平继续提升至230%左右。前三季度上市银行平均信贷成本为0.36%，环比降低3  个基点，较年初降低12  个基点。多数上市银行3  季度单季信贷成本较2  季度环比下降或持平。我们预计上市银行整体2010  年不良贷款余额、比率将实现双降，拨备覆盖率将进一步提高。
        银行业：估值安全，具备良好的中长期投资价值，短期有望