2010年1-9月公司实现营业收入116.23亿元，同比增长46.02%；归属母公司所有者的净利润17,173.09  万元，  同比增长122.25%，EPS为0.39元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】3季度公司实现营业收入44.31亿元，同比增长30.13%，环比增长7.55%；归属母公司所有者的净利润7,701.11万元，同比增长62.11%，环比增长35.23%，EPS为0.17元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）公司3季度业绩好于预期。
          3季度销量持续增长，大中客车表现突出。2010年1-9月份，公司（含厦门金龙、苏州金龙、金龙旅行车）累计销售客车整车47,607辆，同比增长51.93%，继续好于行业35.26%的增幅；7-9月，公司整车销量17,947辆，环比增长6.55%，其中大中客车实现销量10,908辆，环比增长12.73%，轻客实现销量7,039，环比下滑1.8%，大中客车销量表现明显好于轻客。客车销量的持续增长是公司3季度业绩环比提升的主要原因。我们预计公司2010年全年销量或达6.6万辆，同比增长45%左右。
          3季度综合毛利率环比上升0.8个百分点。3季度公司综合毛利率为12.71%，同比上升1.09个百分点，环比上升0.83个百分点。
        期间费用率为7.72%，同比下降0.56个百分点，环比下降0.32个百分点。我们认为，公司产品销量总体增长以及大中客车销量占比上升提升公司产品盈利结构是公司综合毛利率环比上升的主要原因。
          看好公司新能源客车业务。自“十城千辆”示范工程启动以来，公司已有11款新能源客车入选示范工程推荐目录，而同样作为大中客车行业龙头的宇通客车仅有4款车型入选，公司在新能源客车领域优势明显。后续，随着“十城千辆”示范城市的扩大以及国家扶持力度的加强，公司新能源客车业务值得期待。
          盈利预测、投资建议和风险。上调公司2010-2012年EPS至0.54元、0.73元和0.90元，以10月28日收盘价10.14元计算，动态P/E分别为19倍、14倍和11倍。考虑客车市场持续增长预期，我们维持“增持”投资评级。公司风险主要体现在客车市场销量低于预期风险。