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兴业银行研究报告:民族证券-兴业银行-601166-同业资产大幅增长导致息差环比回落-101101

股票名称: 兴业银行 股票代码: 601166分享时间:2010-11-03 17:30:27
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 张景
研报出处: 民族证券 研报页数: 4 页 推荐评级: 推荐
研报大小: 234 KB 分享者: zxi****16 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        ●  兴业银行实现净利润135.95  亿元,同比增长42.03%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】截止9  月30  日总资产余额为1.81  万亿元,较去年末增长35.89%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        ●  兴业银行1-3  季度净息差为2.32%,比去年同期上升了3  个基点。以期初期末余额计算,三季度单季度息差为2.27%,比二季度环比下降了5  个基点。主要是贷款规模受限下,兴业银行积极把握同业市场机遇,公司今年尤其是二季度同业资产增加较多,因此从二季度开始息差环比回落。前三季度同业资产比年初大幅增加了112%,三季度末买入返售资产在资产中的占比为27.45%,较去年末提升了12.75  个百分点,贷款在资产中的占比为45.6%,比去年末下降了7  个百分点。虽然息差环比下降,但存贷款利差3  季度环比上升了5  个基点。公司3  季度净利息收入环比增长了7.44%,前三季度净利润收入同比增长了42.25%。
        ●  3  季度末,兴业银行不良贷款略有上升,与今年兴业银行核销力度非常低有一定关系。三季度末关注类贷款环比上升了5.7  个亿,主要是对公贷款部分,部分项目的资金管理出现变化(主要是高速公路项目),以及个别项目的管理不善,行业分布上主要是制造业、电力燃气及水的供应、房地产行业。兴业银行前三季度信贷成本为0.35%,比去年大幅上升,去年主要是拨备回拨使信贷成本在非常低的水平,但不具有可比性。
        

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