中色股份研究报告：中银国际-中色股份-000758-稀土搬迁进度低于预期-101102
| 股票名称： 中色股份 | 股票代码： 000758 | 分享时间：2010-11-03 09:23:58 |
| 研报栏目： 公司调研 | 研报类型：  (PDF) | 研报作者： 乐宇坤 |
| 研报出处： 中银国际 | 研报页数： 7 页 | 推荐评级： 持有（下调） |
| 研报大小： 91 KB | 分享者： coc****ly | 我要报错 |
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【研究报告内容摘要】
支撑评级的要点
广东新丰稀土搬迁项目进程晚于预期；
母公司资产注入短期内进展将较为有限；
全球经济回暖速度或放缓
评级面临的主要风险
全球范围内的流动泛滥将会继续刺激锌价的上涨；
工程承包业务或借助伊朗市场触底回升；估值
我们以 13.5 倍的2010 年市净率给公司估值，较稀土相关公司估值低端有15%的折让（主要考虑到目前公司还未有自己的稀土矿），并将对应的公司目标价格从23.00 元上调至39.60 元人民币。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们将公司评级由买入下调为持有。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
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