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云南锗业研究报告:民生证券-云南锗业-002428-锗龙头地位不动摇,继续看好-101102

股票名称: 云南锗业 股票代码: 002428分享时间:2010-11-03 08:50:01
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 黄玉
研报出处: 民生证券 研报页数: 7 页 推荐评级: 推荐
研报大小: 739 KB 分享者: jo****e 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        1、简要介绍一下大寨锗矿?
        大寨锗矿有700吨储量,全云南省1800吨,占60%,占全国近20%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】目前全年生产300天,年产24吨左右,产能40吨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        2、目前公司的下游需求是否可以跟上?
        答:需求没问题,公司发展的方向是逐渐用新产品替代原有产品,向深加工方向发展。目前多数是卖锗锭,而公司募投的30万锗镜片只需用2吨锗。
        3、公司的核心竞争力是什么?
        主要是技术沉淀。目前技术上13N的难度主要在晶体上,国际上美国可以做,但我国最高做到12点多,我们已经聘请了国内顶尖人才专门研究。
        4、对锗未来的市场价格判断?
        下游需求广阔,长期看涨。尽管其他金属今年上涨较多,但锗走势平稳,我们认为目前是价格较低的时候,现阶段有可能与国外经济复苏缓慢有关。
        5、变更募投项目情况?
        投资到昆明。锗单晶目前是1万片,以后在昆明要30万片,30万片的量相当于2-3家的客户需求。我们认为30万片的量是少的,随着产能的扩张可能会继续加大规模。
        6、公司所得税优惠在未来是否有变化?
        执行的西部大开发优惠政策,优惠在未来没有太大变化。

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