总体观点:
"十二五"规划进入全面制定期;价格上涨加快向下游传导,通胀压力高企;中国最大的民企船企熔盛重工本月港交所上市, 国内A股船舶行业上市公司近期值得关注。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
工信部发布机械基础零部件产业振兴实施方案,对轴承、齿轮、模具、液气密和紧固件等基础零部件行业利好,受益公司天马股份、晋亿实业、太原重工、龙溪股份、东力传动、广东鸿图、巨轮股份、中航重机、徐工机械、中核科技、江苏神通。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)推进小型煤矿机械化利好天地科技、郑煤机、三一重机。
房地产调控细则出台,节后第三周(24-31日)京沪深合计销售面积环比继续下降0.15%,同比下滑45.29%,较节后第二周(17-23日)同比下滑的40.04%继续扩大,调控影响力继续显现。
银行间7天债券质押式回购折年率微幅上升到2.017%,仍低于十年平均,资金面尚保持宽松。
历史上首次加息后,机械各产品产销及股价均出现向上趋势,加息中期后,产品产销出现分化,利息高位后全部向下。但我们认为本次加息后部分机械股急速上涨与资金涌入有关。从基本面讲,加息中期后,矿山和采油设备需求相对旺盛。
1. 机械行业三季报简要回顾机械行业市盈率方面,一级行业机械设备指数10月29日为33.54倍,二级行业普通机械10月29日为44.88倍,二级行业专用设备10月29日为23.15倍,上证所A股10月平均为23.61倍。机械行业市净率方面,一级行业机械设备行业指数10月29日为5.06倍,二级行业普通机械行业指数10月29日为4.54倍,二级行业专用设备行业指数10月29日为4.92倍。
从机械各子行业2010年3季度同比增速来看,收入同比增速比2季度有所放缓,机床、石油钻采和制冷行业的毛利率有所下滑,但工程机械和铁路设备净利润增速尚在高位。工程机械主要公司平均市盈率在10月29日为18.26倍,平均市净率为7.68倍。