兴业银行2010年前三季度的营业收入为317.9亿元，同比增长44.8%，归属母公司股东净利润为136亿元，同比增长42%，基本每股收益为2.45元，期末每股净资产为14.84元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
          三季度末兴业银行存款和贷款分别比年初增长20%和17.7%，由于净利差提升，利息净收入增长42.3%，达到274亿元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）手续费及佣金净收入同比增长72%，达到34.3亿元，快于利息净收入增速。而前三季度业务及管理费支出只增长了31.1%，达到99.7亿元，慢于前两项收入的增速。
          需要关注的是，前三季度兴业银行资产减值支出同比增长585%，达到19.8亿元，在第三季度当季增速降低到152%，但依然属于较快的增长。三季度末兴业银行的不良贷款余额为39.84  亿元，比上半年末略增加1亿元，不良贷款率为0.48%，拨备覆盖率为287.06%。可以说，兴业银行在上半年已经及时对不良贷款提取了拨备，三季度开始提取拨备的压力可能开始减小。
          三季度末兴业银行的资本充足率和核心资本充足率分别为11.3%和8.79%，比上半年末均下降了约0.5个百分点。
          整体看前三季度兴业银行收入规模快速增长，也造成了资本一定程度的消耗，同时为应对风险也大幅增加了拨备支出，但依然实现了利润的快速增长。
          我们预计2010-2011年兴业银行每股收益为2.75元和3.45元，动态市盈率分别为9.9倍和7.9倍，维持增持的投资评级。