投资要点：
          公司2010  年前三季度实现营业收入25.36  亿元，同比增长23.08％  ；营业成本为23.50  亿元，同比增长20.79％；净利润2.44  亿元，同比增长8.52％；摊薄后每股收益为0.33  元，基本符合我们的预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】总体来说，公司前三季度保持了较好的增长势头，净利润增速远小于营业利润增速的原因在于今年开始计提应缴所得税以及去年同期转让北菜园土地收益的影响，扣除非经常性损益后的净利润同比增长50%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
          速效救心丸降价风险较小。公司主打品种速效救心丸的出厂价已由今年1  月份的195  元/条，提高至200  元/条，距离发改委制定的最高限价仅有18%的空间，我们认为未来速效救心丸提价的空间和可能性都已不大，毛利率仍将稳定在67%-69%的水平范围内。对于基本药物降价的风险，我们认为速效救心丸作为独家品种，降价的风险并不大，其仍是冠心病心绞痛类药物中性价比较高的品种之一。
          明年二线品种中将出现4-5个过亿品种。公司根据市场情况以及自身营销能力所制定的“大品种战略”业已初见成效，今年主推的23  个大品种中的清肺消炎丸、通脉养心丸以及抗癌药紫龙金片等3  个品种均呈现快速增长；清咽滴丸在去年开始走总代理模式之后，突破了近几年9000  万的销售瓶颈，今年有望过亿；特子社复上半年也保持稳定增长，全年销售上亿基本确定。我们预计，二线品种中将在明年出现4-5  个过亿品种。