中信证券维持上海莱士  “增持”评级
        要点：
        2010  年1-9  月营业总收入3.31  亿元,同比增长34.7g%;归属于上市公司股东的净利润1.24  亿元,同比增长49.40%,即EPS  0.46  元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中,三季度单季度营业收入1.42  亿元,同比增长70.93%;归属于上市公司股东的净利润5333  万元,同比增长68.42%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）利润增长主要由收入增长驱动。与去年同期相比,两个因素导致三季度收入快速增长:  (1)产出增加;  (2)部分产品,包括静丙、凝血因子wn  等,去年底、今年初提价,新价格逐步到位,较去年同期显著上涨。我们预计这样的形势在四季度还将持续。新建浆站逐步推进,保证采浆量。上半年公司投资设立了琼中莱士单采血浆有限公司及白沙莱士单采血浆有限公司,目前还处于建设阶段。原有9  个浆站正常采浆,保证采浆量的稳定增长,预计全年采浆、投浆量增长约20%。在研产品为公司提供发展后劲。乙肝免疫球蛋白目前处于临床  3  期,预计明年可望上市,将提高血浆利用率;重组凝血因子VIII  目前正在进行中试,几年后如能成功上市,将突破采浆量瓶颈,与“拜科奇”分享市场。
        风险因素:  (1)静丙价格一路上涨,但不可能永远持续;  (2)献浆员补贴未来如继续土涨(目前为200  元/人次),可能带来一定的成本压力。