投资要点
        北京银行今日公布三季报，第三季度收入41.0亿元（前三季度共计114.8亿元），环比增长7.37%，其中利息净收入36.9亿元（前三季度共计104.1亿元），环比增长5.54%，归属母公司净利润20.4亿元（前三季度共计59.5亿元），环比增长12.94%，每股收益0.33元，超过我们预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】期末公司总资产6898亿元，环比增长6.76%，生息资产6817亿元，环比增长6.70%，总负债6471亿元，环比增长6.87%，付息负债6392亿元，环比增长7.09%，净资产427亿元，环比增长5.08%，每股净资产6.85元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）（详见数据列表第一部分：年报概述）
        资产运用
        总体来看，  北京银行业绩基本符合预期，但是净息差低于预期而升息资产增苏高于预期，手续费净收入增长较快，资产质量持续优化。我们预计2010年和2011年EPS  1.15元和1.24元，预计2010年底每股净资产为7.04元（不考虑分红、增发等因素，假设无严重行政限制资产负债扩张），对应的2010年和2011年的PE分别为11.9和11.1倍，对应2010年底的PB为1.95倍，我们维持公司推荐评级。