资金面：资金维持宽松，年内数量型工具运用力度可能有所提升。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        上周央行公开市场净回笼资金620  亿，连续两周净回笼；1  年和3年央行票据跳升20BP，3  个月央行票据发行利率企稳。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）年内央行再次加息概率不大，本次加息对公开市场发行利率冲击接近尾声，短期内央行票据发行利率有望逐渐企稳。但考虑到目前市场资金异常充裕，以及流动性泛滥对房价和通胀带来的上涨压力，年内央行有可能加大运用数量型回笼工具。
          债券市场：收益率上行风险已基本释放，但通胀高企等因素制约收益率下行。一级市场方面，上周投资者投标相对谨慎，认购倍数普遍偏低，但上周三10  年国债需求相对旺盛，显示投资者对目前3.7%左右10  年期国债收益率水平相对认可。二级市场方面，加息冲击接近尾声，收益率小幅上行。上周加息事件对利率产品冲击影响逐渐消退，短期限央行票据需求相对旺盛，收益率略有下行，中长期限品种收益率继续小幅上行，10  年国债收益率上行4BP  至3.67%。
          近期债券市场走势预判：收益率上行风险已基本释放，但通胀高企等因素制约收益率下行。考虑到10  年期国债已接近3.7%，已经超出了历史均值水平，以及公开市场发行利率逐步趋稳，对利率产品短期品种趋稳起到支撑作用，我们认为短期内收益率大幅上行概率较小。但通胀高企、配置压力减弱等因素制约债券收益率下行。近期债市投资者心态相对谨慎，这主要来自于对未来预期的不确定性。一是短期内通胀压力依然巨大；二是四季度机构配置压力减弱，三是央行有可能加大公开市场操作力度以回笼流动性。