投资要点：
        3  季度业绩符合预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】方大特钢10  年前3  季度共实现收入92.08  亿，同比增加12%；加权平均净资产收益率9.56%,同比增加了7.26  个百分点；实现归属母公司的净利润1.9  亿，折合EPS  0.26  元，较上年同期呈现较大幅度增长（上年同期实现归属于母公司所有者净利润为4072  万元），符合我们和市场预期。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        其中第三季度实现EPS0.089  元。效益的增长主要在于优势产品的产量提升，对标挖潜技术经济指标的不断提高，以及公司收购资源逐步形成的成本优势。
        优势产品成为盈利主力。公司前3  季度共生产钢材193.89  万吨，同比增加8.19%，其中弹扁产量为65.65  万吨，同比增长35.74%  ，占钢材总量的33.86%。
        此外3  季度共计生产汽车板簧3.54  万吨，同比增长24.53%。公司在保持整体产量基本稳定的同时，大幅提升优势产品（弹扁和汽车板簧）的产量，充分发挥了公司的产品结构优势，并进而实现了业绩的大幅提升。公司前3  季度的生产和盈利指标均顺利完成。
        资产注入继续进行。公司自年初以来，明确表示将为公司注入以铁矿石为主的多项资产，以降低公司成本，保证公司的持续发展，并同时启动了多项上游资源的收购行动。公司已分别于2  月和6  月收购年产20  万吨（51％权益）和35  万吨（70％权益）的铁精粉矿山。此外，还竞得新余市巴丘园矿区铁矿普查探矿权。公司的资产注入还远未结束，公司将在近期完成其它多项矿山资产的注入。近期由于公司在非定向注入资产的申请文件中的相关财务资料已过有效期限，相关审计、评估工作仍未完成，因此公司已向中国证监会申请延期报送反馈意见书面回复。因此注入进度预计将慢于预期，但公司将加快进度以尽快完成。
        维持增持评级。公司前期承诺的铁矿石和焦化资产注入仍在正常运作中，预计将在年前完成，这将进一步提升公司的盈利和估值。因此我们维持公司“增持”评级，预计公司10、11  年业绩分别为0.68、0.93  元。