投资要点
  中信证券公布三季度业绩，单季度收入45.16亿元（环比增17.54%），净利润15.66亿元（环比增9.51%），EPS0.14元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】前三季度营业收入124.21亿元（同比下降18.4%），净利润46.21亿元（同比增长6.6%）。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）  期末净资产674.22亿元，较年中增长5.71%。
  公司三季度业略低于预期，与公司费用支出大，营业利润率下降有关。经纪业务:市场份额连续两季度环比上升，佣金率环比下降14%。2010年累积市场份额由7.99%上升至8.42%，份额的扩张主要由中信母公司、金通及万通三家贡献。佣金率下滑较快，三季度佣金率下降14%至0.82‰。大量服务部规范化及异地迁址，竞争格局变化，是佣金率快速下滑的主要原因。投行承销保荐业务：债券发行能力出色。自营业务：规模稳定，收益稳健。假设2010年全年日均股票交易量2050亿元，2010年合并中信建投、华夏基金，2011年及以后中信建投按成本法处理、华夏基金按权益法处理，预计未来三年EPS为0.64，0.52及0.58元。鉴于公司持续上升的经纪业务市场份额、在投行业务在中小板及创业板上的出色表现，维持推荐评级。