一、 每周评论
上周公布了美国9 月份的成屋销售量为45.3 万套,环比增加10%,数据好于预期,美元已经止跌企稳,未来上涨可期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】主要依据为即将临近的美国中期选举。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)本周11 月2 日式美国国会中期选举之日,目前宣战已经进入白热化阶段,启动第二轮量化宽松的观点几乎板上钉钉,美元的利空得到有效释放,同时美国以房屋销售为主的经济数据正在好转,抑制了美元的下跌空间,笔者认为美元将会引来中期反弹行情,从而抑制过快上涨的商品速度。
天胶现货市场在上周出现了微妙的变化,变化主要来自于产胶国。拉尼娜现象还是如期而至,影响的范围正在扩大,影响程度也在加强。上周印尼灾难连连,地震、海啸以及接连发生的火山爆发灾难使得印尼丧生377人,割胶进程受阻;泰国正在经历着数十年以来最大强降雨,导致27 府洪灾持续,死亡人数高达94 人,泰国洪灾对橡胶主要产地南部地区有实质性的影响,苏拉塔尼等地区受灾较重,割胶进程以及生产橡胶进程均受到阻碍;印度地区目前受到拉尼娜现象得影响产生了非季节性的降雨,同样阻碍了割胶进程;国内据有关部门的统计,在国内两大产区,云南遭遇严重干旱,海南遭遇特大暴雨,海南和云南产量合计下降4 万吨以上,这个水平相对于2009 年减少了6%左右。
从以上情况我们可知,占据了全球80-90%产胶量的主产国,由于自然灾害的影响,今年供应量必然锐减,天然橡胶生产国协会(ANRPC)上周二称,天然橡胶主产国的非季节性大雨可能令10 月-12 月紧俏的供应局势恶化,在此期间天然橡胶产量可能仅增长1.4%,预期2010 年全年的供应量仅增加5.3%,低于此前预期的6.3%。
若此预期准确,我们可以与今年汽车销量增速最对比,今年的汽车销量预期为1700 万辆,同比增加25.9%,目前市场普遍认为1500 万辆绝对可以达到,由此同比增加11.11%,由此可知供应增速比需求增速最少也是2 倍的差距,差距最大可达5 倍,我们此前曾提及的需求扩容还将持续,未来沪胶价格依然值得期待。