扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

福星股份研究报告:中银国际-福星股份-000926-四季度销售可期,NAV富有吸引力-101029

股票名称: 福星股份 股票代码: 000926分享时间:2010-11-01 09:44:39
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 田世欣
研报出处: 中银国际 研报页数: 7 页 推荐评级: 买入
研报大小: 480 KB 分享者: nao****bei 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

        支撑评级的要点
        公司  2010  年前三季度实现营业收入总额34.7  亿元,同比增长17.9%,归属于上市公司股东的净利润3.5亿元,较上年同期增长30.5%,每股收益0.49  元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        公司前三季度销售额  23  亿元,仅完成年初目标的46%,接下来两个月将成为公司全年销售的重要节点,如果贺家墩项目按预期回款,全年销售额有望达到45亿元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        公司继续依靠本土优势扩充项目储备。截至目前,公司总储备超过900  万平方米,其中已确权项目土地储备达到466  万平方米。
        公司在报告期内通过信托融资缓解了资金压力,大幅降低了负债率,为扩张做好了财务准备。
        评级面临的风险因素
        城中村模式相关风险;房地产政策收紧幅度超预期。
        估值
        公司包含未确权项目的  2010年末每股NAV为20.64元,扣除未确权项目后为13.79  元。NAV  估值富有吸引力,且NAV  将随着签约城中村项目的陆续摘牌继续提升。
        我们重申买入评级,目标价按当前确权项目NAV  由12.89  元上调为13.79  元。

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com