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中国一重研究报告:天相投顾-中国一重-601106-业绩开始企稳,未来有较大回升空间-100824

股票名称: 中国一重 股票代码: 601106分享时间:2010-11-01 09:16:53
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者:
研报出处: 天相投顾 研报页数: 3 页 推荐评级: 增持
研报大小: 189 KB 分享者: tem****sh 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        2010年1-9月,公司实现营业收入50.42亿元,营业利润5.53亿元;归属母公司所有者净利润4.65亿元,基本每股收益0.08  元/股。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司无上年可比数据,故无法计算增速。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        从单季度数据来看,2010年第三季度公司实现营业收入20.73亿元,营业利润2.38亿元,归属母公司所有者净利润1.65亿元;第三季度单季度每股收益0.03元/股。公司三季度盈利1.65亿元,超过了一、二季度1.5亿元的平均数,业绩已经开始企稳;未来随着订单的逐步执行,公司业绩有较大回升空间。
        公司业绩已经触底,未来将企稳回升。公司冶金设备和重型石化容器订单在经历了2009  年较大下滑之后,2010  年前三季度开始大幅反弹。拖累公司业绩增长的负面因素正逐步消除,公司业绩将在订单反弹的带动下逐步回升。此外,公司积累的核电订单逐步进入结算高峰期,核电业务的快速增长也将显著拉动公司业绩。
        公司竞争优势明显,多项产品市场份额居前。冶金设备方面,公司在国内大型轧制设备市场的占有率约70%;重型压力容器方面,国内石化企业所使用的国产加氢反应器90%为该公司生产;工矿配件业务方面,公司大型锻钢支承辊国内市场占有率达80%;核电设备方面,公司分别占据了国产核电锻件90%的市场份额和国产核反应堆压力容器80%以上的市场份额。

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