中海发展公布三季报，1－9  月实现净利润34.3亿元，同比增长71.5%，每股净利润1.03  元，其中第三季度实现的EPS  为0.362  元，超过一季度的0.315  元和二季度的0.355  元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
    干散货运输运力增长和运价上升促成了公司业绩的大幅上升。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）06  年底收购的集团140  万吨干散货船今年投入运营，使得公司该项业务运力上升54％，而且公司合同煤炭运价提升14%。
    营业成本控制卓有成效，同比上升仅13.5%，低于运输周转量22.2%的增幅及营业收入
29.6%的增幅。此外，主要来自处置老旧船舶的营业外收入达到3  亿元，远超过去年同期的1亿元，为今年前三季度贡献每股净利润0.05  元。
    分解前8  个月的收入明细，造成公司3  季度业绩高于前两个季度的主要原因在于沿海煤炭运输收入的上升。7、8  月份，沿海煤炭运输价格分别为65.2  和68.5  元/千吨海里，为今年以来的最高价。同时因为夏季是用电高峰，煤炭运输量也有所上升。此外，三季度国际杂货业务收入大涨。
    今年3  季度国际油轮运输价格处于低位，因结算的时间差，我们预计会对公司四季度的油轮业务产生一定的负面影响。4  季度是油轮运输的旺季，目前国际市场的运输价格已经有所上升。
    根据最新的经营情况，我们上调中海发展07  年每股盈利预测从1.30  元到1.36  元，  08  年的盈利预测从1.50  元到1.59  元，维持买入的评级。