国之利器,动即必取
长期以来我们一直非常看好军工行业的投资机会,以2005 年7 月18 日作为本轮牛市的起点,2 年多来,军工行业走了一轮波澜壮阔的大牛市,板块指数上涨了9.6倍,远超越同期上证指数的4.3 倍涨幅。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】在所有的行业中,军工行业的涨幅仅次于有色金属,排名第二,军工行业给市场带来了一场丰富的盛宴。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)我们认为此次军工行业的上涨主要有以下原因:
政策的保证。胡锦涛总书记在“十七大”报告中明确提出:“加快中国特色军事变革,做好军事斗争准备,提高军队应对多种安全威胁、完成多样化军事任务的能力,坚决维护国家主权、安全、领土完整”。国家对国防的重视,为军工行业的发展提供了根本的保证。
一系列重大项目的启动。海南航天基地的建设、大飞机项目启动,嫦娥一号在年底发射等一系列重大项目极大推动了军工行业的发展。
体制改革深入,资产注入不断。胡锦涛总书记在“十七大”报告中明确提出:“调整改革国防科技工业体制和武器装备采购体制,提高武器装备研制的自主创新能力和质量效益。建立和完善军民结合、寓军于民的武器装备科研生产体系”。未来中国国防科技工业的改革将不断深入,股份制改造是中国军工的发展必然之路,因此未来军工上市公司将会进行持续的资产注入。
随着指标股的启动,我们认为军工行业将进入一轮新的上涨,本轮军工行业的投资主线仍然是资产注入。目前很多军工股价已经跌到一个相对较低的位置,这为资产注入创造了一个非常好的时机。因此我们认为,上半年是军工企业资产注入的一次预演,这一次是真的开始操作了。同时年底嫦娥一号的发射也将使市场对军工行业充满热情。我们看好西飞国际、中国卫星、火箭股份、航天电器等龙头军工股,从资产注入角度我们也看好航天信息、航天动力、成发科技、北方股份等军工企业。