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永新股份研究报告:太平洋证券-永新股份-002014-下游扩张迅速,公司持续扩张可期-101015

股票名称: 永新股份 股票代码: 002014分享时间:2010-10-18 08:45:42
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 倪爽
研报出处: 太平洋证券 研报页数: 2 页 推荐评级: 买入
研报大小: 230 KB 分享者: mes****23 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        2010  年1-9  月,公司实现营业收入9.32  亿元,同比增长16.38%;营业利润9061.74万元,同比增长22.39%;归属母公司所有者净利润7738.33  万元,同比增长28.96%;实现基本每股收益  0.55  元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中第3  季度单季度实现营业收入3.20亿元,同比增长18.93%,环比增长10.95%;营业利润3288.71  万元,同比增长31.00%,环比增长9.45%;归属母公司净利润2802.71  万元,同比增长33.93%,环比增长8.67%;实现基本每股收益0.20  元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)同时公布全年业绩预告,预计2010年全年归属母公司净利润同比增长30%以内。
        收入增长费用下降助利润快速增长。受益于经济回暖,市场需求恢复,加之去年投产的3000  吨柔印复合软包装材料扩大产能,公司积极调整产品结构,产品销量与价格均明显回升,提升了营业收入。同时公司通过内部挖掘、工艺创新等举措在扩大产销量的同时,有效的控制了费用,致期间费用率同比下降1.07个百分点,至8.66%,共同促使归属母公司净利润大幅增长。
        需求良好,产能扩大,公司成长性良好。1、包装行业需求广阔,增长快速,10  月14  日中国包装联合会副会长杨伟民表示,我国包装产业2010  年总产值将继续保持快速增长,增幅不会低于20%,并有望历史性地突破12000  亿元。2、公司积极向上游发展,今年9  月有5000  吨软包薄膜项目投产,公司镀铝膜与软包装薄膜产能分别达到1.5  万吨和2.7  万吨,利于公司控制成本,保证原料供应。3、子公司广州永新引入新股东,新建厂房,产能由7000  吨增至1.2  万吨,有利于公司加强管理,提高盈利能力,预期11  年中旬投产,达产后利润可达3  亿元。4、近两年投产的6000  吨无菌包装材料与3000  吨柔印复合材料项目有利于提高公司产销量,优化产品结构,增加收入、提高毛利率。5、公司于黄山工业园收购300  亩土地储备,目前利用其中90  亩进行老厂区改造,提高生产效率,未来新项目投入可期。6、公司配合股权激励,不断提高管理水平。
        

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